每日金融市场分析

• 市场普遍预期美联储将维持利率不变
• 市场已充分消化美联储7月降息；6月降息的可能性为三分之一
• 若美联储暗示早于预期降息，则可能推动美国股指飙涨
• 如果鲍威尔推迟降息预期，风险资产可能会回吐近期涨幅
• 美联储决议发布后，US500、NAS100和US30指数以往反应和走势预测见下文

 

市场聚焦美联储今夜利率决议

市场普遍预期美国联邦公开市场委员会（FOMC）将维持基准利率在4.25 - 4.50%不变。

鉴于金融市场前瞻性特点，投资者已在试图揣测未来几个月FOMC会议结果。

以下是市场目前的预测：

• 6月：1 / 3的几率（7%）
• 7月：降息25个基点已完全被消化！

当然，考虑到美联储决策受到多重因素掣肘，上述预测概率可能在未来几天、几周和几个月里发生很大变化。

降息前景也在很大程度上取决于美国总统特朗普的关税政策是否会进一步削弱美国经济增长，从而促使美联储比预期更早降息。

注：FOMC下调利率旨在支持经济增长。

 

今日（5月7日，周三）关注重点是什么？

市场将迎来：

• FOMC政策声明将于5月7日（周三）格林尼治标准时间下午6点发布，然后…
• 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会（FOMC声明发布后30分钟）。

投资者将仔细研究FOMC声明内容和鲍威尔的讲话，以寻找美联储下一次降息时机的线索。

从美联储官员最近的言论来看，他们在评估关税对美国这个全球最大经济体通胀和增长的影响时，似乎采取了观望的态度。

毕竟，最近几周的情况显示关税措施宣布后又可以取消，特朗普的想法看上去反复无常又难以预料。

目前的局面是…

美国关税维持在高水平的时间越长，对美国经济的潜在损害就越大。

考虑到本周的FOMC会议召开的时间正值一些最严厉的关税措施暂停90天之际，美联储可能倾向于维持观望态度，而不是实施令市场震动的措施。

还需要要注意的是，美联储在本周的会议上不会发布新的点阵图（每位FOMC成员对未来利率水平的预测），也不会发布新的经济预测。

因此，所有未来的政策信号（如果有的话）将主要来自FOMC的政策声明和鲍威尔的新闻发布会。

 

潜在情形

• 看涨：如果鲍威尔及其FOMC同僚们看起来“偏鸽”，开始为降息铺平道路，那么将为风险资产带来鼓舞，推动美国股指走高。

• 看跌：如果鲍威尔主席及其FOMC同僚们转而采用“鹰派”论调，暗示美国利率可能会在更长时间内保持在较高水平，以抑制关税引发的通胀飙升风险，那么美股可能回吐4月初以来的涨幅。

 

美国股市对美联储会议可能有何反应？

市场预测美国主要股指在FOMC做出决定后6小时内的反应如下：

• 标普500指数 (US500)可能:
• 最大涨幅4%
• 最大跌幅6%
• 纳斯达克100 指数(NAS100)可能：
  • 最大涨/跌幅9%
• 道琼斯工业平均指数(US30)可能：
  • 最大涨幅1%
  • 最大跌幅7%

 

美国股指以往对美联储会议的反应

美联储利率决议向来对市场具有重大影响。

以下是过去12个月美联储决议发布后6小时内美国主要股指的“最大”涨跌幅反应：

• 标普500指数
  • 最大涨幅7% (2024年9月)
  • 最大跌幅3% (2024年12月)

• 纳斯达克100指数
  • 最大涨幅35% (2024年9月)
  • 最大跌幅5%(2024年12月)

• 道琼斯工业平均指数
  • 最大涨幅2% (2024年9月)
  • 最大跌幅7%(2024年12月)

 

未来12个月…

华尔街分析师仍然预测，到明年这个时候，美国股指可能录得两位数的涨幅。

以下是对美国三大股指未来12个月潜在涨幅的预测：

• 标普500指数（FXTM富拓US500指数跟踪的基准指数）：3%

（到明年这个时候，标普500指数将突破6500点）

• 纳斯达克100指数（FXTM富拓NAS100指数跟踪的基准指数）：18%

（dao 明年这个时候，纳斯达克100指数将逼近23350点。）
 

• 道琼斯工业平均指数（FXTM富拓US30指数跟踪的基准指数）：3%

（到明年这个时候，道琼斯指数将逼近46,700点。）

 

技术面…

目前，简单移动均线（SMA）系统阻碍了主要股指上行，可能在FOMC会议后构成初步阻力。

• 200日移动均线对US500指数构成阻力

   

看涨：美联储年中息的可能性增大，可能推动US500指数挺进200日均线/向 5700心理位靠拢，攻克后上行目标看向100日均线和5800关口。
 

看跌：若失守50日均线，那么US500指数可能回踩5,500初步支撑位，然后21日均线和5400一带将提供更强有力的支持。

• 200日均线对NAS100指数构成初步阻力
  
  看涨：若成功站上200日均线，NAS100指数上行目标指向20,800。
  
  看跌：若市场回调，NAS100指数可能会在50日均线（19400附近）获得支撑，然后21日均线构成进一步支撑。

• 50日均线对US30指数构成初步阻力
  
  看涨：如果向上突破50日均线，US30指数有望挺进41800点初步目标位，然后目标逐步看向200日均线/ 42,500/ 100日均线。
  
  看跌：如果US30指数连续第二个交易日收于41000以下，后市可能重新下探40000整数关口，这也是21日均线目前所在位置。

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